[09/09/14] 江浙私募每日报告

中南一枝花

大盘趋势风向标：

近日公布的一些数据，出乎意料的好。比如贷款数据，此前市场估计低的不足3000亿，乐观的也只有3500亿，而实际公布的数字超过了4100亿。又如M1 数据，竟然还能再创新高，这也让人感到惊奇，难道企业的资金就真的那么宽裕？至于投资、消费、物价等数据，也普遍比预期的好。考虑到9月的迎国庆效应，我们有理由相信，数据还会再好一个月。这或许能给多头一些期待。而多头能发动攻势，离不开银行股的飙升。上周五建设银行为大盘走出低迷立下了汗马功劳。从公布的数据看，短期内找不到银行股的利空，经过持续压抑之后，银行股有跟随港股创新高的可能，这或许将为大盘上攻3100 点奠定基础。在连续四周阴线后，股市已经连续两周收阳，表明疾风骤雨式的调整已经结束。未来市场最坏的一种可能就是在3000点附近构筑右肩，如果能补上 8月中旬的缺口，则意味着行情还要走高一段时间。考虑到下周末将迎来四中全会的公报，我们或许可以多一点乐观的期待。
潜力股题材汇总评析：

今日题材挖掘，我们来看看黑猫股份（002068）的内在：

黑猫股份（002068）公司是国内炭黑行业的龙头，连续四年产销量居全国同行业第一。受益于汽车行业的快速复苏，公司炭黑产品产销两旺，盈利能力看好。由于受到金融危机的影响，化工行业从去年下半年开始景气度不断下滑，大部分化工产品包括纯碱、化肥、PVC等价格均大幅下跌，相关企业业绩明显下降。但随着经济的快速复苏，化工产品的价格也有望触底反弹，化工行业有望否极泰来。公司的产品炭黑主要用于汽车轮胎，而汽车轮胎的需求受制于汽车行业的产销情况，因此汽车行业的复苏将拉动轮胎的需求，轮胎需求的增长将进一步提升炭黑的需求量。今年以来，随着一系列经济刺激政策效果的逐步显现，国内经济出现明显复苏，而汽车行业是各大行业中复苏最快的行业之一。7月9日，中汽协公布了6月份国内汽车产销量数据。6月份汽车产销分别完成115.31万辆和114.21万辆，同比增长 37.73%和36.48%。1-6月，汽车产销599.08万辆和609.88万辆，同比增长率分别达到15.22%和17.69%。受汽车行业回暖的拉动，轮胎需求大幅上升。在此影响下，风神股份、黔轮胎A等轮胎企业产销两旺，中期业绩大幅提升。从需求终端来看，轮胎需求的提升将明显拉动其上游行业炭黑的需求。公司作为炭黑行业的龙头，无疑是受益最大的。我们预计下半年汽车行业将继续呈现回暖态势，在此背景下，其上游行业轮胎、炭黑等产品需求仍将继续增长，公司的业绩有望持续提升，发展前景较为乐观。