智囊指，从紧政策有望松绑

阳光

中央对货币从紧政策仍未见放松，但智囊机构的分析文章指，受雪灾、次按危机冲击，紧缩政策可能在春天作适度调整、并在夏天正式调整。(海南)改革发展研究院网站发表经济学者李国旺的文章指，从多种迹象显示，政策已面对调整压力，再实施严厉调控政策，经济有可能由软着陆变成硬着陆。
从近期股市下跌，几千亿的资金由市场撤离(相当一部分是渗透A股的海外资金)，几万亿市值蒸发，是严峻的局面。他预计，过度的紧缩政策可能因雪灾及次按危机的冲击，在春天会作适度调整。最近的一些新情况，对调控政策起回暖作用。如雪灾使首季度经济增长减缓，海外需求因次按危机减少。为保持经济发展，第2季，政策可能应时而调。次贷危机春末夏初渐渐明朗化，持续通胀时，将促使海外资金回流A股，重磅股有望重现升势。同时，大规模工程建设、各种工业冲动、医疗改革推出，都为经济发展提供新的活力。
近期A股下调幅度比海外市场更大，因为次按危机恐慌下拋售，如只是股价下跌，而行业业绩没有倒退，实际上提供了新的机会。因此，人民币升值、需求旺盛、价格上升而获利的行业，如因次按危机被过分沽售的金融业，将成短期反弹和夏天回升的主力。
因通胀而引发的农业概念股，将因风雪天气出现更大机会，电力紧张导致煤炭业的业绩大升。自然灾害也加剧对医药需求，医改又加大对医药的需求。当行情下跌将泡沫挤压后，行情将回归价值规律上来。
带动股市上升的仍是能源、金融、地产、机械等门类的大市值票。推动大市回升要机构投资者资金进场，因此，重磅股即使不再下跌，没有新资金进入、又须保持现金以供赎回时，重磅股行情将处在弱势平衡中。年度业绩发布临近，对银行、保险、证券、石化、煤炭、电力、地产、重型机械等重磅股来说，业绩涨幅在50%是有保证的，早前下跌的股份，将在年度业绩理想刺激下有机会回升。

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